期货虽然很热闹，但我们今天要讲的，仍然是大家关注最多的“304不锈钢为啥缺货”这事。毕竟，一个月内，不锈钢304涨价最高达到1800（以德龙基价为例），实在硬气得很！
2021年6月24日佛山不锈钢水管市场讯，下午，一则《俄罗斯政府将对镍出口征收每吨2321美元关税》的消息引炸市场，期货暴涨，晚间朋友圈全是刷屏，真是打鸡血的行情。
期货虽然很热闹，但我们今天要讲的，仍然是大家关注最多的“304不锈钢为啥缺货”这事。毕竟，一个月内，不锈钢304涨价最高达到1800（以德龙基价为例），实在硬气得很！
关于304不锈钢缺货这事，我们这段时间讨论的也比较多。
在视频号里，也新增了“来料加工”因素。这些，我们都不作赘述，今天继续来讲讲市场讨论比较多的对资源去向造成比较大影响的印尼不锈钢。
01
印尼不锈钢大受提振
取消出口退税后，印尼不锈钢大受提振。而接踵而来的，还有业内疯传并一直受未落地的“出口将加征关税”困扰。不少外贸商担心接单会因政策突袭造成损失，都附加了条件。
此时，部分不锈钢外贸企业为了规避这个影响，接完单后也转而向印尼不锈钢厂家下单，于是印尼不锈钢爆单便产生了。
早在一个多星期前，就传出印尼青山接满了10月装运的订单的消息。
印尼不锈钢不单是海外抢单，还在国内圈单。无论无锡还是佛山，都有超级大户参与其中，向印尼下单，然后将这些不锈钢（主要指板坯或热轧卷）从海外拉回来进行来料加工再出去，这样既不受反倾销约束，也不怕什么‘加征出口税’。这样一来的话，就占用了国内的不锈钢产能，所以你会发现，钢厂产能开得足，但给到国内市场的量是减少了的。还有个问题，那便是因为海外需求好，利润比国内好，那就把国内的不锈钢都尽量卖出去。以往是因为海外消化不了那么多的不锈钢，才要拉回来加工后去交上海盘或者无锡盘。现在，都不必要去这么操作，你会发现钢厂的交仓意愿越来越低，因为都要往最赚钱的方向去走……”
分析人士表示。
02
关于最新的海关数据
关于这个，从目前最新的海关数据中，也可见一斑：
5月国内不锈钢从印尼进口量25万吨，环比增加46.74%，同比增加193.2%。1-5月累计进口91.81万吨，同比增加2.94倍。
其中：5月其他半制成品（绝大多数是方坯）进口16.6万吨，环比增加68.27%，同比增加1.27倍；5月宽幅冷轧进口5.23万吨，环比增加15.93%，同比增加5.6倍；5月宽幅热卷进口3.15万吨，环比增加19%，同比增加6.19倍。
03
佛山价格实现反超
我担心，不锈钢现在是最后的疯狂。这里主要就是总的外贸带来的强刺激，出口应该是很强劲的。别看5月总数较4月下降，那是因为5月因为出口退税的问题带来的纠纷要处理，新单受到影响。现在这个月，出口肯定还是很好的，包括无锡、佛山两地的价差，也应该是因为出口的问题产生逆向反超的，因为华南出口好嘛！”
分析人士表示。
于是，笔者也拉了一下无锡、佛山两地的德龙304冷轧2.0厚度的价格表，会发现，确实是结束了几个月来无锡价格高于佛山的历史，本周佛山实现了反超。
04
华南出口是否火热
而关于华南出口是否火热，调研反馈是这样的：
加工商A：忙是挺忙的，一个两个催得要死。
出口企业B：接单还好，出货忙碌，特别特别担心加征出口税，免得夜长梦多，天天追追追。
出口企业C：同行们也都挺忙碌的，看到半夜都还在装柜。
出口企业D：南沙港都爆港了，昨天暂停外贸办单，你说生意好不好？
货代E：出货量比5月暴增，忙到踢晒脚(笔者注：粤语，意思是"忙不过来"）。
物流F：风里雨里，奔波不已，最近忙出口。
钢厂代理G：HW304除了交盘，很多都先出口去了。
微评
当然，不锈钢缺货的问题是纷繁复杂的，但归根结底也还是需求太好，宏观也配合。天时、地利、人和。
撇开前期我们分析提到的“需求好、钢厂加强直供、区域发展、钢厂产品结构调整、集中度强下的控盘”之外，其实还有三个问题需要注意，由于今天篇幅过长，我们把这一部分留待明天揭晓，敬请关注。
